美國，印地安納州，肖長官找到了美國的亞德利。池步洲(嚴(yán)屹寬 飾)明白日軍肯定有行動，畢竟在日軍的轟炸中重慶密集的防空洞根本沒有起到作用。肖長官知道池步洲他們正為密碼煩心，專門給他們帶來了美國的密碼之父亞德利。在重慶人民積極抵御日寇的同時(shí)，汪偽政府的代表梅思平和周佛海卻在上海跟日軍談判，同意中國政府永遠(yuǎn)保持和日本的一切合作，但希望日本廢除在中國的執(zhí)法權(quán)，這個(gè)條件日本無法接受，如果中國不能與日本政府合作或合并，就應(yīng)該跟帝國保持一致，既然有異議，梅思平提出還是由汪精衛(wèi)(羅嘉良 飾)跟日本方面協(xié)商，日本方面相信一定能找到達(dá)成一致的方法。
日軍的飛機(jī)又一直轟炸重慶。汪精衛(wèi)妻子碧君專門為梅思平和周佛海準(zhǔn)備了火鍋，梅思平問汪精衛(wèi)是否下決定簽字，現(xiàn)在可是最關(guān)鍵的時(shí)刻，日本方面提出不要賠償不要領(lǐng)土，兩年內(nèi)撤兵，碧君認(rèn)為正好促進(jìn)新中央政府的成立，汪精衛(wèi)決定簽字。
日本政府堅(jiān)決防止汪精衛(wèi)和蔣介石(馬曉偉 飾)唱雙簧，他們要保持新政體，待汪精衛(wèi)回到南京后，先冷落他一段時(shí)間，讓他被百姓所唾罵。徐貞，這個(gè)女人不簡單，是汪精衛(wèi)身邊的女人，而亞德利卻跟她在一起。云南，國民黨元老李根源和龍?jiān)埔娒妫堅(jiān)葡肜猛艟l(wèi)來保存云南的實(shí)力，只是汪精衛(wèi)為人善變，李根源提醒龍?jiān)埔瑁还芡艟l(wèi)用什么籌碼，他都要以不變應(yīng)萬變。
汪精衛(wèi)和碧君來到云南，碧君發(fā)現(xiàn)龍?jiān)坪孟駥λ麄儾辉趺礋崆椋瑩?dān)心會發(fā)生什么事，交代汪精衛(wèi)今天必須離開。1938年12月19日，汪精衛(wèi)攜碧君，梅思平，周佛海潛逃越南，同時(shí)發(fā)表艷電，公開投降日本。蔣介石決定馬上召開中央委員會議，開除汪精衛(wèi)的黨籍，解除汪精衛(wèi)的一切職務(wù)。
美國跟中國簽訂了桐油借款合同，有了這兩千五百萬美金的貸款是大大增強(qiáng)了中國軍民的抗戰(zhàn)信心。香港，得知美國同意了向中國貸款，美國援華和美中合作開始，日本方面十分氣憤。亞德利猜出那句話就是密鑰，于是安排徐貞去汪精衛(wèi)的書房偷那本書。
雖然驚險(xiǎn)，但徐貞還是找到了那本書。1939年5月11日，蒙古騎兵在放牧?xí)r與日本關(guān)東軍發(fā)生沖突，日本方面聯(lián)合空軍戰(zhàn)機(jī)對蒙古騎兵發(fā)起攻擊，5月22日至5月24日，蘇聯(lián)和日軍在哈拉哈河上空發(fā)起攻擊，日軍全殲蒙軍，日本方面稱此為諾門坎事件。
汪精衛(wèi)想要曲線救國，但卻是永遠(yuǎn)救不了國，這一路走來都是舉白旗，板垣掐住汪精衛(wèi)命門，汪精衛(wèi)就算心有不甘，但也沒有回頭路可走。蘇聯(lián)政府開始介入，分三路反攻，日軍此時(shí)才發(fā)現(xiàn)武器裝備跟蘇聯(lián)根本不是一個(gè)數(shù)量上的，日軍開始潰退。
