滿洲鐵路公司的西里光夫到天津洽談貨運代理的業(yè)務，滿洲鐵路公司一直與東華洋行合作，但這次西里光夫卻和多家洋行洽談。沈西林(黃渤 飾)命令王建中(李竹 飾)跟蹤調查，發(fā)現他們做的生意當中竟然有紙張生意，這讓沈西林感到疑惑。沈西林得知西里光夫的妹妹因愛上美國人被關押，西里光夫賺錢是為了將妹妹偷渡到美國去。
沈西林攔下西里光夫，表示美國領事館有自己的朋友，自己會幫助他，兩個人簽下了合同。西里光夫向沈西林道出真相，如沈西林猜測，軍部制造偽鈔，再跟各地的商行做生意，購買物資，這樣下去，很快中國的經濟就崩潰了。西里光夫欲言又止地透露，之所以加速進口，是因為美國和日本早晚要開戰(zhàn)。
沈西林有意無意將消息透露給了莫燕萍(袁泉 飾)，這一消息再度通過莫燕萍，通過子生，傳遞給了周先生。周先生讓子生將消息傳遞給老譚(倪大紅 飾)，但不能直接說，跟老譚還是要維持現狀。周先生讓子生去老西開教堂與人接頭，子生發(fā)現對方竟是教會學校的教導主任丁老師。
與此同時，周先生與電話局的馮工接頭，原來馮工也是我黨的情報人員。
