張昆(霍政諺 飾)走投無路，假意投敵美谷子(唐妤萌 飾)，一方面為了救出其母親，另一方面除掉梅城先。張昆投敵，但美谷子并沒有馬上釋放其母親。同時，為了擴大張昆投降信息，美谷子為其專門召開了一次新聞發(fā)布會，用其影響上海民眾的信心，張昆進而成為人人喊打的漢奸走狗。
梅城先為了邀功，主動招認了軍統(tǒng)的一個據(jù)點，抓捕了多名軍統(tǒng)人員，面對梅城先的慘無人道，張昆急切想要除掉他，以免后患。梅城先把張昆襲擊軍火庫被游擊隊所救的事告知了美谷子，懷疑其和游擊隊、地下黨有聯(lián)系。美谷子再次召見了張昆，讓其再次交代襲擊軍火庫的事件，張昆處亂不驚。
