大雪紛飛天，楊鐵心(謝賢 飾)和郭嘯天(邵兵 飾)兄弟二人在牛家村的農(nóng)屋里喝酒，雙雙憶起六十年前的歷史，他們的岳飛大將軍在風(fēng)波亭被害之事，二人希望能夠像岳飛大將軍一樣精忠報國。楊鐵心和郭嘯天兩人發(fā)現(xiàn)有位踏雪而來的道士，只是道士輕功了得，走過之處竟不留足跡。
兄弟二人將道長請進屋喝杯熱酒，楊鐵心欲接下道長的提囊，道長拒絕，兩人進行打斗，之后楊鐵心發(fā)現(xiàn)提囊里是人頭。原來道長叫丘處機(邵峰 飾)，殺了不少金賊，提囊里便是金賊的人頭。楊鐵心和郭嘯天聽說過丘處機的事跡，均對他十分敬佩。
楊鐵心、郭嘯天二人邀丘處機進屋歇息，可此時卻來了一批人馬。丘處機告訴楊鐵心和郭嘯天二人，自己殺了個奸人，而這批人馬是金賊，交代楊鐵心和郭嘯天二人進屋歇著，不管外面發(fā)生什么事，都不要出來。很快，丘處機一人解決了那些金賊。
楊鐵心和郭嘯天希望丘處機多留下幾日，教他們弟兄二人武藝，丘處機答應(yīng)了。楊鐵心和郭嘯天分別向丘處機介紹二人的妻子包惜弱(李司棋 飾)和李萍(曾黎 飾)，同時告訴丘處機，二人妻子均有身孕的事，希望丘處機為兩個未出生的孩子賜名。丘處機拿出兩把匕首，分別賜給兩個未出生的孩子，并在上面刻上自己為兩個未出生孩子取的名字，分別是楊康(陳星旭 飾)和郭靖(黃日華 飾)，希望他們能記住靖康之恥。
夜幕降臨，包惜弱聽見從柴房處傳來聲響，好奇的她前去查看，竟發(fā)現(xiàn)一名中箭的男子。包惜弱嚇得欲轉(zhuǎn)身離開，此時男子請求包惜弱幫自己將箭拔出。包惜弱幫男子拔出箭，隨后幫男子上藥和喂藥。包惜弱明白此事不能告訴楊鐵心，否則這名男子就會沒命的。
三個月后，官兵來到牛家村，大喊著要捉拿楊鐵心和郭嘯天兩位反賊，否則就燒了牛家村。楊鐵心拒捕，郭嘯天前來，表示他們可以跟官兵走，但得讓他們知道為何抓他們。帶頭的官叫段天德(余皚磊 飾)，說當(dāng)官的抓人沒有理由。段天德還要求將包惜弱和李萍一起帶走，楊鐵心和郭嘯天拒絕。
一番激烈打斗后，郭嘯天慘死，臨終前交代楊鐵心一定要救自己妻兒。逃命的李萍和包惜弱被官兵包圍，幸得楊鐵心趕回來，救下包惜弱。只是李萍被官兵抓走，楊鐵心要去救李萍，交代包惜弱先藏好，而自己一定會回來跟她匯合。
楊鐵心找到并救下李萍，可此時官兵已經(jīng)追來，楊鐵心身中數(shù)箭被推下懸崖身亡。李萍最終還是被官兵抓走，而繼續(xù)逃命的包惜弱則被三個月前她在柴房救下的男子所救。丘處機回到牛家村，卻得知郭嘯天和楊鐵心慘死的消息，自責(zé)是自己連累了他們。
包惜弱被男子帶到嘉興的客棧休息，男子告訴包惜弱自己叫嚴烈。丘處機去官府找段天德，段天德為此逃命到法華寺。丘處機來到法華寺找焦木大師(侯桐江 飾)要人，焦木大師請丘處機給自己三天時間，約丘處機三日后在醉仙樓見面。包惜弱無意得知嚴烈是金人王爺完顏洪烈(宗峰巖 飾)的消息，知道楊鐵心最恨金人，欲殺了完顏洪烈。
完顏洪烈表示，自己是金人不假，只是殺楊鐵心的不是自己，而是宋人的官兵。楊鐵心死了，包惜弱也不想獨活。完顏洪烈攔住了欲自盡的包惜弱，勸說包惜弱為了肚子里楊家的血脈一定要活下來。
