金湘雪和王富貴被抓走了，張果老想殺死他們組織驢頭魔的計劃，鐘馗(歐陽震華 飾)說穿了張果老的陰謀，張果老很后悔自己當年的疏忽，張果老答應和鐘馗合作對付驢頭魔。金湘雪和王富貴被關押在大牢，太后把苗大人叫到了刑部，想要把這案子交給他，想借他刀殺了金湘雪。
金湘雪被誣陷成了謀反罪，苗大人知道這案子有很多疑點。鐘馗和二郎神在聊著神仙的事，恰好聊到八仙時，被張果老聽見。之后，張果老找到鐘馗叫鐘馗趕快行動，鐘馗來到苗大人這里商量救金湘雪的事。鐘馗發(fā)現公主(唐一菲 飾)被驢頭魔俯身，情況危機，老二去八仙廟叫張果老和何仙姑前來衙門，到時和驢頭魔決一死戰(zhàn)。
二郎神將驢頭魔的窟窿打破，驢頭魔終于離開了公主身體。鐘馗找到公主說出了金湘雪那天救公主的事，勸說公主收回殺金湘雪的命令。太后來了，公主向太后求情赦免金湘雪， 因為她救過自己。可是太后說已經晚了。圣旨到了，要斬立決。
正當要斬時，公主來了，傳了太后的旨意，赦免三人罪過。公主向金湘雪道歉，要求接她去宮里住，金湘雪原諒了公主，她不愿去宮里。驢頭魔始終不肯出來，老三刺激驢頭魔，終于把驢頭魔叫了出來。驢頭魔功力增長很快，大家難以對付他。
在二郎神和鐘馗聯手下，驢頭魔被打敗，驢頭魔在死前把心里話都說了 出來。他對金湘雪的善良很感動，可是他對自己是一頭驢很不甘心，只好繼續(xù)著他的邪惡計劃。驢頭魔向張果老告別后，魂飛魄散，那四十八個亡魂也釋放出來，最后變成了有靈魂的真驢。
