１９４５年７月２７日，上海。我黨地下黨情報人員劉振泉佯裝醉酒，把秘密情報轉(zhuǎn)交給接頭人王峻如(馬躍 飾)。但是，劉振泉已經(jīng)被汪偽特務(wù)諸正盯梢并逮捕。諸正還意外發(fā)現(xiàn)了可疑的熟悉的王峻如的背影：王峻如的公開身份，也是汪偽機關(guān)的工作人員，是諸正的同事。
“波茨坦公告”發(fā)表了，德軍的失敗使得在上海的日本侵略者忙亂起來，王峻如所在的汪偽特務(wù)機關(guān)也高度緊張。王峻如的上司高平(郝平 飾)、高平的上司喬森(侯天來 飾)會議頻繁。高平的太太尉琴年輕的時候與康瀾談過戀愛，現(xiàn)在，她接到了康瀾的電話，不由得心潮起伏。
諸正對劉振泉嚴刑拷打，妄圖讓劉振泉交代出有價值的情報，但是，劉振泉寧死不屈。喬森授意諸正上報劉振泉己亡。
