清朝大學(xué)士葉成海奉旨秘密前往福建招降鄭芝龍。葉成海說(shuō)不愿意看見(jiàn)一代英雄混跡荒海孤島才說(shuō)服了皇上招降的。鄭芝龍獅子大開(kāi)口，在紙上開(kāi)出了與清廷劃江而治的天價(jià)。葉成海說(shuō)談判最必須的就是現(xiàn)實(shí)與誠(chéng)意，他有耐心等鄭芝龍。
丐幫舵主陳永華趕往仙霞關(guān)將鄭芝龍準(zhǔn)備降清之事告訴鄭成功(何家勁 飾)，并和鄭成功商議殺了葉成海，阻止太師降清。刺殺行動(dòng)中，眼看葉成海性命難保，卻被鄭芝龍派人暗中相救。在臺(tái)灣，荷蘭人一心想鋤掉鄭芝龍的手下郭懷一。一天夜里，在一次強(qiáng)盜打劫中，將軍府內(nèi)的鎮(zhèn)臺(tái)之寶-西周寶印被盜。
在第二天郭懷一同西班牙人交易的貨物里，漢印被查了出來(lái)，西班牙商人被瞄難實(shí)丁當(dāng)場(chǎng)殺死，郭懷一有口難辯，郭懷一被荷蘭人逮捕。郭懷一從荷蘭人的看管下逃了出來(lái)，但卻遭到同胞們的誤解，滿懷冤屈無(wú)處訴說(shuō)，郭懷一憤然投海。
葉成海逃脫一劫，鄭成功心有不甘，在陳永華的幫助下，鄭成功前去截營(yíng)。偷襲雖然成功卻并沒(méi)有抓住葉成海，反而在撤退中遭到清兵包圍，鄭芝魁趕到救出了鄭成功，但鄭成功自己帶去的兩千兵馬卻全折在里邊。仙霞關(guān)出現(xiàn)糧荒，鄭成功前往福州催糧。
鄭芝龍假裝臥病在床，鄭芝龍授意兒媳董氏寫信，稱鄭成功生母翁氏生病為由將鄭成功騙回老家安平。當(dāng)楊旭準(zhǔn)備運(yùn)送糧草前往仙霞關(guān)時(shí)，遭到了太師鄭芝龍的阻止。十日已到，隆武帝拼湊的兵馬在向仙霞關(guān)進(jìn)發(fā)與鄭成功回合，在途中卻遇見(jiàn)了棄關(guān)南撤的鄭芝魁，無(wú)奈之中，頑強(qiáng)的隆武帝決心以卵擊石，率500親兵攻打南京。
鄭成功正要趕往福州時(shí)，福州已經(jīng)失陷，他遇見(jiàn)了從仙霞關(guān)撤回來(lái)的鄭芝魁，鄭成功怒斥鄭芝魁，鄭芝魁辯解說(shuō)早已彈盡糧絕不得不撤，鄭成功找到負(fù)責(zé)向仙霞關(guān)運(yùn)送糧草的楊旭，他抽了楊旭一頓馬鞭。楊旭忍辱負(fù)重，沒(méi)有做絲毫辯解。
