周孝存(祖峰 飾)拿出楊炳新(武強 飾)的畫像，讓他跟蹤調查此人，他猜測楊炳新其實是馮九思(喬任梁 飾)的線人。另一方，馮九思勸藍青瑤(呂星辰 飾)對《神探九哥》一書做出修改，以免惹禍上身。藍青瑤以已經將文稿交給報社為由拒絕了馮九思的要求。馮九思走后，藍青瑤考慮他對自己的關心，馬上給報社的工作人員打了一個電話，要求對手稿做出修改，刪掉兇手是內奸這一線索。
然而當第二天的報紙出來的時候，文稿的內容卻并沒有變化，報社以送交時間倉促為由解釋沒有改版的原因。當楊炳新越來越懷疑兇手是自己弟弟楊炳新的時候，日本安插在重慶的特工鐵樹發(fā)來情部：中共有一名代號財神的特工已秘密潛入日本駐天津某情部機構多年，可具體是哪個情部部門卻語焉不詳，還有，代號四爺的中共地下黨員負責與財神單線聯系。
小倉決定，從四爺著手，順藤摸瓜抓出財神。通過調查，小倉得知四爺與兩年前英租界引渡抗日分子助友樵有關，所以鐵樹認為四爺應該活躍在天津英租界上流社會，并且有警務系統的背景，他懷疑周孝存的太太馮素梅(張恒 飾)就是四爺，于是他下令讓人注意周孝存和馮素梅的一舉一動。
此時，楊炳新和馮九思再次會面楊炳新懷疑自己被馮九思派人跟蹤，而馮九思卻說自己也被人跟蹤了，馮九思覺得，跟蹤兩人的人可能都是警務處的人。小倉看到報上的連載，害怕藍青瑤推理出更多的秘密，他找來了秋田，讓秋田給藍青瑤一些警告。
藍青瑤剛剛回到家門口，馮九思就在門前叫住了藍青瑤，表示對她的失望之情。二人一前一后的走上樓，此時，藍青瑤的一聲慘叫讓馮九思大吃一驚，他快步走上樓，原來，在藍青瑤的桌子上被放了一張她的畫像和一顆子彈，馮九思立刻拔出手槍進行搜索，放置子彈的人卻不知所蹤。
馮九思推斷藍青瑤之所以受到威脅，是因為她猜準了兇手的棋路，馮九思決定在兇手之前找到目擊證人。受到驚嚇的藍青瑤只好?了馮九思家中，馮九思的精心照料讓藍青瑤看到了和馮九思重歸于好的希望。無力破案的宋遠橋(仁龍 飾)決定盯著馮九思看他的動向。
這時，馮九思在黑診所查到了一位背后有槍傷的人，查看得知，此人背后的槍傷是確實是新傷，和以前幾個受害者被虐殺截然不同，馮九思斷定此人不是兇手。此時，周孝存匆匆趕到天津軍統站秘密據點立仁證券所，站長紀漢臣(張宏震 飾)告訴周孝存重慶方面和日本交換消息得知，中共特工財神已經潛入日本天津情部機構的核心層，最近財神異動，日本人非常惱火，紀漢臣讓周孝存調查有著警務背景的四爺。
周孝存想到了自己的太太馮?梅姐弟二人，他害怕中共特工滲入到自己家里。馮九思和楊炳新又一次會面二人為互相盯梢的事弄得氣氛很尷尬，此時，一名警員跑過來告訴馮九思，已經在慶安里找到了李狗子。楊炳新借故離開，馮九思前去找目擊證人李狗子。
當他來到李狗子家里，秋本和日本助手大春(楊晶 飾)也來到了這里。馮九思讓自己的兩個手下去醫(yī)院和警務處找宋遠橋支援，他們走了之后，秋本偷襲了守在門口的兩名警察。這時楊炳新趕了過來，馮九思讓楊炳新守著，自己則出去看看，他不知道自己已經中了大春的調虎離山之計。
守在屋里的楊炳新被兇手一磚頭打暈，不知道因為什么，兇手并沒有殺死楊炳新，他掏出匕首，慢慢走向了床上的李狗子。這邊，馮九思也被擊中了胳膊，送進了醫(yī)院。馮素梅沒命地跑到醫(yī)院看望弟弟馮九思。
