大唐開元天寶年間，政通人和，百姓安居樂業(yè)，適逢玄宗寵妃武惠妃過壽，壽王妃楊玉環(huán)(湯蘭花 飾)以胡旋舞姿艷驚四座，引得玄宗感嘆。過后，武惠妃趁機進言玄宗，陷害太子李瑛勾結(jié)鄂王李瑤、光王李琚，三人結(jié)黨營私圖謀不軌，玄宗大怒，下令交由高力士(曹健 飾)徹查。
安祿山(張國柱 飾)戰(zhàn)敗押解回京，得玄宗袒護，繼續(xù)委以重任。壽王李瑁與其妹咸宜公主及駙馬楊洄以安祿山為例商議玄宗是否會寬恕太子，生性甘于平淡安穩(wěn)的玉環(huán)卻格格不入。玄宗與玉真公主商議廢太子事宜，玄宗不忍賜死親子，玉真公主求情，三王被貶庶民。
高力士將此事稟告惠妃，惠妃下旨賜死三王，以絕后患。玄宗痛惜三王之死，到上陽宮梅妃處舒緩心情。武惠妃病重，終撒手人寰。大雪中，悲傷的玄宗懷念惠妃。玉環(huán)與玉真公主小聚，玄宗到訪，談話間對玉環(huán)產(chǎn)生好感。玉環(huán)回到壽王府，壽王卻對此事大為震怒。
