第一天談判結束，谷多喜(馬剛 飾)見到了謝云漢(柳云龍 飾)等人，謝云漢拒絕了谷多喜的談話要求。在談判過程中，上海中共、軍統(tǒng)、青幫等勢力齊聚法租界，既為保護謝云漢，也為監(jiān)視英法日三國的動向。然而，這種局面正中谷多喜的下懷，他的勸降計劃分為四部分， 第三個部分是以謝氏家屬為誘餌，將上海的反日分子和地下組織一網打盡。
第四部分，也就是最后一部分，仍是未知的殘酷考驗。談判將在 第二天繼續(xù)進行，借此間隙，各方勢力開始頻繁地活動。中國方面，軍統(tǒng)特工們對酒店外圍進行清場，既有效地控制了人員流動，又能更好地保障謝云漢的安全;顧也舟(賀鏹 飾)和秋莎(沈傲君 飾)則對英國領事米歇爾展開說服工作，同時與沈嘯云合作，針對法國領事路易的興趣愛好，對其與日本人合作的行為進行糾正，并要求他在一個小時之內放謝云漢等人離開酒店。
談判順利進行，情感上已經傾向于中方的米歇爾答應了謝云漢提出的所有要求。
