錢之江用左手，模仿閆京生(楊寶龍 飾)的筆跡給地下黨“小馬駒”發(fā)出情報(bào)，通知組織特使行動(dòng)已經(jīng)暴露，并告知敵人電臺(tái)更換之后的新頻率。與此同時(shí)，“斷劍”正在忍受特務(wù)處長黃一彪(李永田 飾)的酷刑。錢之江的情報(bào)被“小馬駒”傳遞給下線“耗子”——一個(gè)收垃圾的人，中共地下聯(lián)絡(luò)員。
“斷劍”叛變，黃一彪根據(jù)他的口供，前去抓捕地下黨員“飛刀”，不料身懷絕技的“飛刀”逃脫，黃在他房間的照片中認(rèn)出了“小馬駒”。黃一彪巧施調(diào)虎離山計(jì)，把楊參謀——“小馬駒”約到自己的辦公室，自己卻帶特務(wù)在其家中搜查，企圖發(fā)現(xiàn)有價(jià)值的線索。
辦公室中，黃一彪假意要調(diào)“小馬駒”去南京工作，卻有意把“斷劍”叛變的消息透露給他。為了掩護(hù)地下黨重要的人物“警犬(謝暉 飾)”，“小馬駒”破釜沉舟，欲殺死“斷劍”未遂，最終被特務(wù)擊斃，壯烈犧牲。狡猾的黃一彪為了引出更多的中共地下黨，對外隱瞞了“小馬駒”的死訊。
重傷的“斷劍”被送往國軍醫(yī)院，在羅雪(李敏 飾)的麻醉下被救活，黃一彪迫不及待地要帶走尚在昏迷中的“斷劍”。從黃一彪神秘的言行中，羅雪頓生疑心，她輾轉(zhuǎn)得知這個(gè)重傷病人已經(jīng)叛變，并立即向組織發(fā)出情報(bào)。同時(shí)，在電話中巧妙告知錢之江，暗示“此人為六指”，錢之江感到事態(tài)嚴(yán)峻。
