孫悟空攪亂蟠桃大會，不慎將三個蟠桃掉落凡間，天庭的牡丹仙子奉命下凡尋找蟠桃。東海惡蛟將撿到到的兩個蟠桃給妻子春瑛和其腹中胎兒食用，希望孩子將來能有仙骨。牡丹仙子找到了一枚蟠桃，卻被惡蛟欺負，適逢值日公曹的東華上仙冒著被處罰的危險擅離職守救了牡丹仙子。
惡蛟順勢又抓了很多小孩子。此時，孫悟空大鬧天宮，因此天鑼大響，玉帝急召眾神仙回返天庭。東華要牡丹仙子先行返回，自己則去救那些無辜的孩子。東華用“混圓飛天”、“暴雨含香”消滅了惡蛟，事后去靈霄殿負荊請罪。
牡丹仙子下跪，直言是自己的過失連累了東華上仙，請玉帝饒恕東華。東華以一句“愿為蒼生，無怨無悔”贏得玉帝及眾仙的諒解，牡丹仙子心中為之一動。（此段牡丹仙子的扮相十分養(yǎng)眼，東華與惡蛟的打斗是一大看點）[500年后]洛陽李玄，天生愛美，跟隨太上老君修行多年。
一日，欲元神出竅外出巡游，臨行前命書童看守其身，待其七日后返回。不料，童子接到母親病重消息，等了六日不見師傅回來，遂葬其身軀。李玄回來，見肉身已毀，只得借老乞丐之身還魂。不料，肉身乃是瘸腿。此時，老君出現(xiàn)，言此肉身將永世追隨，并賜鐵拐和葫蘆為其法器。
鐵拐李成為八仙之中第一位歸位的神仙（靈珠：紅色）牧牛童子貪玩走失了青牛被貶下界，東華上仙在南天門外對其笑說：我們一盞茶后見。轉(zhuǎn)世后，漢將鐘離舍身救敵，功德圓滿，東華度其重回仙班，并賜葵扇為其法器具。漢鐘離成為八仙之中第二位歸位的神仙（靈珠：綠色）下凡后的青牛化身青牛觀的道士，到處宣揚符水可治病。
茶樓中，將軍費長房正在與眾同樂，忽聞某大嬸的兒子喝了符水就快死了，一怒之下沖到青牛觀指責道士妖言惑眾，揚言如果那孩子真的死了，就拆了道觀。“道士”怒斥其娘親會遭罪。何仙姑去找人參精，初遇也在找尋人參精的穿山甲。
仙姑找到了萬年人參精，被穿山甲搶去要吃，恰逢居士張果老趕來，欲追穿山甲，被不明所以的費長房攪局，穿山甲趁機逃走。孝子費長房替母拜訪張果老，居士試探其心，要其瀑布灌頂，后將經(jīng)文傳其母。城樓之上，突然電閃雷鳴，東華上仙現(xiàn)身，空中現(xiàn)出“美、吃、賭、妄、殺、色、財、懶”八個大字，乃八仙之特征。
正與費長房說話間，通天出現(xiàn)，剎那，天崩地裂……
