俠士丁鵬一身粗布衣服，路過市集，甲乙二人以其可欺，追問何往。丁告以欲找萬松山莊莊主柳若松比武，二人笑丁不知自量，丁初顯武功，令二人懾服。丁路至郊外小溪，一衣衫不整少女向之求救，女自稱孤女，陷入壞人手中，不能自拔，求丁向山上的黑袍、紅衣兩老通風報訊。
丁如言往，反為老人戲弄，幾經掙扎，始能逃脫。丁至萬松山莊，門丁謂莊主不在，約之一月后再來。丁失望而去，在回程中，又遇少女，女又托之往找溪頭一戶人家，丁往，女赫然即為戶主，并自道姓名為李可笑，并追問丁趕路何為，丁以找柳比武不及見事告之，李即溫言慰之，留之食宿，轉瞬匝月，丁辭別，并以家傳天外流星劍譜贈李為報。
丁又至萬松山莊，柳若松出見，并謂久仰天外流星劍大名，其友人梅花、墨竹二老人等亦欲一開眼界。柳隨與丁比武，丁不敵，柳又責丁所使劍法，乃偷自己者。隨即命夫人取出劍譜對質，丁一見柳之夫人，原來竟是李可笑，驚愕交并，氣極之下，擲劍離去。
丁負傷在郊外狂奔，萬松山莊莊丁窮追不舍，丁正危殆之際，少女青青上前仗義相助，手起刀落，把眾莊丁殺退。但前門拒狼，后門進虎，又遇金獅、銀龍橫加干涉。
