雷啟明(吳樾 飾)留朱勇在途中埋伏，他只身來(lái)到王爺廟，看到佛像手上特殊的夾煙姿勢(shì)，知道對(duì)方是“血狐貍”的人，于是說(shuō)出暗語(yǔ)，拿到暗語(yǔ)中提到的“熊膽”，還出示了“成功成仁”劍。謊稱“血狐貍”錢(qián)孝義(李光復(fù) 飾)的王同隱身在佛像后，讓雷啟明出示臺(tái)灣方面的“委任狀”。
雷啟明對(duì)“委任狀”并不知情。他急中生智，以對(duì)方不愿現(xiàn)身為由脫身離開(kāi)。回鄭海家的路上，雷啟明和朱勇看到了剛剛進(jìn)山的張為農(nóng)(柳小海 飾)和唐七。雷啟明認(rèn)出對(duì)方中的一人正是“狼”。他們跟隨張?zhí)苼?lái)到鄭海家，以問(wèn)路為由和張為農(nóng)攀談起來(lái)。
雷啟明用中指和無(wú)名指夾香煙的姿勢(shì)吸引起張為農(nóng)注意，隨即說(shuō)出暗語(yǔ)。雷啟明取出剛從王爺廟拿到的“熊膽”，冒充“血狐貍”錢(qián)孝義。張為農(nóng)將雷啟明認(rèn)作是“血狐貍”錢(qián)孝義。雷啟明以時(shí)局緊張為借口讓張?zhí)频胶笊降膹R中等候，隨后緊急部署警力和民兵前去抓捕。
戰(zhàn)斗中，雷啟明活捉了張為農(nóng)，并從他身上搜出了臺(tái)灣方面給“血狐貍”的“委任狀”。唐七則在戰(zhàn)斗中逃脫。四面山的情況突然發(fā)生重大變化，扮作朱老爹的“血狐貍”決定親自出馬。他以約“狼”見(jiàn)面為由，引雷啟明在山路上見(jiàn)面。
“血狐貍”憑借朱老爹的身份掩護(hù)，認(rèn)出雷啟明是假扮的“狼”。他派朱大順抓來(lái)鄭海，告訴對(duì)方家中的“張為農(nóng)”其實(shí)是共產(chǎn)黨臥底，并命令他除掉雷啟明。鄭海依照“血狐貍”的計(jì)策，約雷啟明于次日中午到王爺廟相見(jiàn)。雷啟明預(yù)感到在王爺廟會(huì)有一場(chǎng)戰(zhàn)斗，遂派申習(xí)東下山通知石玉帶領(lǐng)公安戰(zhàn)士和民兵趕往王爺廟提前埋伏。
申習(xí)東下山途中被暗中監(jiān)視的特務(wù)王同追上，倉(cāng)皇間失足跌落山崖。鄭海謊稱“血狐貍”改變了見(jiàn)面的時(shí)間，將雷啟明、朱勇，連同葉蘭香(姜宏波 飾)，引入了土匪的埋伏圈。已經(jīng)愛(ài)上雷啟明的葉蘭香冒生命危險(xiǎn)掩護(hù)雷啟明和朱勇突圍。槍?xiě)?zhàn)中，鄭海失手擊中葉蘭香。
見(jiàn)到深愛(ài)的女人死去，悲痛欲絕的鄭海開(kāi)槍自殺。駐扎在山中的公安戰(zhàn)士聯(lián)合民兵追剿鄭海殘部。戰(zhàn)斗中，石玉堵住了正要逃往重慶的“血狐貍”。民兵連長(zhǎng)張新趕到，不過(guò)他暗中幫助“血狐貍”殺死了石玉。原來(lái)，張新就是潛藏在四面山的“四騎士”之一“蝙蝠”。
朱大順被捕后才知道自己的親爹被“血狐貍”派人暗害，他交代山里還潛藏著“蝙蝠”。
