抗日戰(zhàn)爭結(jié)束前夕，國、共、日三方對立，關(guān)系錯綜復(fù)雜。正在這時，曾被稱為軍統(tǒng)特務(wù)“密碼寶典”的李海豐(石文中 飾)由重慶轉(zhuǎn)投南京日偽政權(quán)，軍統(tǒng)內(nèi)部高層震怒，誓要除掉此人。在執(zhí)行抓捕親共人員任務(wù)的時候，軍統(tǒng)外勤余則成(孫紅雷 飾)竟發(fā)現(xiàn)自己深愛的未婚妻左藍(沈傲君 飾)與林懷復(fù)等激進人士關(guān)系甚密。
左藍的突然出現(xiàn)，讓負責監(jiān)聽后發(fā)信號的余則成一時猶豫，以至于放走了目標人物“孟先生”,使任務(wù)落空。雖然事后他能夠自圓其說，但這一切卻被他的頂頭上司呂宗方(卞濤 飾)識破。由于與軍統(tǒng)總部人員并不熟絡(luò)，身為外勤的余則成被戴笠(姚剛 飾)看中，連同呂宗方一起，被秘密派往南京，刺殺叛徒李海豐。
抵達南京后，余則成化名勞文池，順利的被安排進政保總署電訊處，安插在李海豐的身邊。但事情遠遠沒有想象的順利，就在余則成摸清了李的行蹤，要跟呂宗方接頭的時候，呂卻被槍殺了。
